11月12日，中国证券报·中证金牛座记者从业内独家获悉，中国证券业协会近期勾通债券业务发展和监管推行，组织转变了《非公开刊行公司债券神色联络负面清单指引》，并于日前征求行业见识。据悉，这次转变想路包括勾通公司债券领域关系法律法则、部门规范等内容进行相应转变，以及基于债券市集发展和业务风险变化情况，勾通监管计策导向，进步负面清单治理的稳当性和灵验性，充分发达自律治理的前瞻性指引和防护性标准作用。
从主要转变内容来看，转变稿在现行《指引》正文第六条加多关系以外条件：“为驻防贬责紧要风险的需要，刊行东谈主对风险企业进行并购重组使其成为子公司，且关系子公司负面情形发生在并购重组实施日夙昔的以外。”
中证协示意，为驻防和贬责债券市集紧要风险，如刊行东谈主对关系风险企业进行并购重组，风险企业成为刊行东谈主的子公司，按照现行《指引》规定，稳当条件的子公司触发负面清单情形视同刊行东谈主属于负面清单范围，将导致刊行东谈主无法进行债券融资，影响刊行东谈主为纾困、驻防贬责紧要风险等的合理融资需求。为切实守住不发生系统性风险的底线，羡慕债券市集和社会清爽，复旧企业关系并购重组活动，特开辟此以外条件。
转变稿删除了《指引》附件负面清单原第一条第（一）项：“最近24个月内公司财务司帐文献存在不实记录，或公司存在其他紧要非法违章活动。”
中证协示意，转变后的《公司债券刊行与往返治理目的》删除了“最近三十六个月内公司财务司帐文献存在不实记录，或公司债券存在其他紧要非法违章”等不得刊行公募债券的条件。本条联络上位法规定作出稳当性颐养，与公募债券关系规定保抓一致。此外，《负面清单》其他条件已对可能影响刊行东谈主非公开发债的具体非法违章活动进行了明确规定，删除“其他紧要非法违章活动”的表述不会影响承销机构对照引申。
转变稿将《指引》附件负面清单原第一条第（四）项颐养为：“（三）公司四肢发借主体，违犯公司债券关系规定被中国证监会采用行政监管措施，或被证券往返所等自律组织采用次序刑事职守，波及整改事项且尚未完成整改的。”
中证协示意，监管推行中，存在刊行东谈主被采用监管措施发生在“最近12个月”或“最近6个月”之前，且刊行东谈主央求发债时仍未完成整改的情形。为进一步强化公司债券刊行监管，本次转变删除“最近12个月”或“最近6个月”的技术死心，明确唯有波及整改且未完成的均属于负面清单范围；同期，明确“公司四肢发借主体”而非其他原因违犯关系规定，幸免引申中清爽不一致，进步负面清单治理灵验性和精确度。
转变稿将《指引》附件负面清单原第二条第（十三）项颐养为：“（十二）讹诈部门认定的存在紧要非法违章活动的房地产公司。”
中证协示意，为贯彻落实党中央国务院对于房地产市集的相关计策部署，针对房地产市集中临的新形式和骨子情况，在房地产公司紧要非法违章活动的具体负面清单情形列举中删除“闲置地皮”“炒地”“捂盘惜售”“哄抬房价”等关系表述。
此外，转变稿在《指引》附件负面清单原第二条第（十六）项后加多一款：“（3）稳当金融治理部门对于小额贷款公司刊行公司债券的条件要求。”
中证协示意，国度金管总局探究制定了《小额贷款公司监督治理暂行目的（征求见识稿）》并于2024年8月认真向社会公开征求见识。上述征求见识稿对于小额贷款公司刊行公司债券的要求进行了明确，由于关系王法尚未认真发布，本次转变加多一条原则性表述，与后续关系规定可自动联络。